Martingale a forex: Geniální strategie, nebo cesta do záhuby?

Co je Martingale

Martingale je strategie známá z kasinového prostředí, kde vznikla jako pokus získat statistickou výhodu v hrách s náhodným výsledkem (Lu, 2013).

Představ si jednoduchou sázku na červenou nebo černou v ruletě. Vsadíš 10 dolarů na červenou. Pokud vyhraješ, máš zisk. Pokud prohraješ, vsadíš příště 20, aby se ti to vrátilo. Zase nevyšlo? Dáš 40, protože teď už to vyjde. A mohli bychom pokračovat. 

Jednou to přece padnout musí a tehdy ti jediná výhra pokryje všechny předchozí ztráty a ještě něco vyděláš.

Tuhle logiku si někteří tradeři přenesli do forexu. Namísto červené a černé spekuluješ na růst nebo pokles měnového páru. A pokud trh jde proti tobě, jednoduše otevřeš nový obchod ve stejném směru, ale s větším objemem.

Na papíře to vypadá elegantně. Trh přece nemůže jít jedním směrem donekonečna, takže návrat a zisk je jen otázkou času. Jenže právě čas a peníze jsou v reálném obchodování limitované zdroje.

Jak se Martingale používá na forexu

V praxi to funguje tak, že trader otevře pozici například na EUR/USD. Pokud cena klesne a pozice se dostane do ztráty, neuzavírá ji. Místo toho otevře druhou, větší pozici ve stejném směru. Typicky se násobí objem, například 0,01 lot, pak 0,02, pak 0,04 a tak dál.

Cílem je, aby se průměrná vstupní cena přiblížila aktuální ceně a při jakémkoli menším návratu se všechny otevřené pozice uzavřely v mírném zisku. Není potřeba čekat, až se cena vrátí na úplně první úroveň vstupu, stačí kratší pullback.

Na papíře to dává smysl. Ale ve skutečnosti stačí delší trend jedním směrem a účet je v ohrožení. Objem obchodů roste rychleji, než čekáš a s tím i riziko. Takže i když je Martingale v praxi jednoduchý, jeho matematický základ ukazuje, že jde o extrémně rizikový systém, který je založen na přímé expozici vůči nekonečné varianci (Bas, 2019).

Proč je obchodování s Martingalem nebezpečné

Martingale působí jako strategie obchodování, která ti „pomůže se z každé ztráty vyhrabat“. Ale právě to je ten problém – pomáhá ti hrabat hlouběji. Až jednou nedolezeš zpátky. Mezi zásadní rizika Martingalu patří:

Exponenciální nárůst objemu

Každá další pozice musí být větší než ta předchozí. Například:

1. obchod = 0,01 lot
2. obchod = 0,02 lot
3. obchod = 0,04 lot
4. obchod = 0,08 lot

… a dál to roste. Ne lineárně. Exponenciálně.

Rychle rostoucí ztráty

Jeden špatný trend a tvůj účet padá. Když cena nejde do strany, ale trenduje bez korekce, je konec.

Žádný stop loss

Martingale často funguje bez ochrany. Trader spoléhá jen na to, že „se to otočí“. A ono se to někdy… nestane.

Tlak na psychiku

S každou další pozicí roste stres. I když máš plán, emoce přebírají velení. A emoce nejsou dobrý kapitán.

Příklad (při základní velikosti 0,01 lot a rozestupu 50 pipů):

Pozice	Loty	Součet objemu	Maximální ztráta (USD)
1	0,01	0,01	-5
2	0,02	0,03	-15
3	0,04	0,07	-35
4	0,08	0,15	-75
5	0,16	0,31	-155
6	0,32	0,63	-315
7	0,64	1,27	-635

Po sedmé pozici už máš otevřeno přes 1,2 lotu a ztrácíš přes 600 dolarů jen kvůli 7 po sobě jdoucím „neúspěšným“ obchodům. A to všechno při startu s 0,01 lotem.

A co když přijde osmý obchod?

Funguje Martingale aspoň někdy?

Ano, jak upozorňuje Shah (2024), Martingale může v určitých fázích trhu vykazovat ziskové výsledky, ale pouze v prostředí s nízkou volatilitou a absencí trendu. Navíc potřebuješ obrovský kapitál a taky se umět včas zastavit. 

Kapitál (alespoň ten virtuální) ti ve Fintokei dáme, stačí splnit výzvu. Umět včas zastavit se musíš naučit.

Ve stabilním trhu bez dlouhých pohybů jedním směrem může Martingale fungovat i měsíce. Trh se pohne trochu proti tobě, ty přikoupíš, pak se cena vrátí a jsi v zisku.

Tohle je ale klíčové: dokud se vrací.

Jakmile přijde delší trend bez korekce – a on přijde – strategie přestává fungovat. V testech na EUR/USD nebo DAXu sice některé cykly generovaly solidní zisky, ale:

• 35 % testů končilo smazáním účtu,
• očekávaná hodnota po započtení ztrát byla negativní,
• krátkodobý zisk střídaly dlouhodobé ztráty.
  

Z matematického hlediska je to jako hrát ruletu s omezeným rozpočtem, což dřív nebo později končí stejně: prázdným účtem.

Proč je Martingale lákavý

Existují strategie, které vypadají příliš dobře na to, aby byly pravda. Martingale je jednou z nich.

Proč po ní tolik začátečníků sáhne?

• Jednoduchost: není třeba složité analýzy, tržních indikátorů ani plánů. Stačí „přikoupit, když to nejde“.
• Falešná jistota: trh se přece jednou otočí. Až se to stane, všechny ztráty budou smazány a účet se vrátí do zisku.
• Rychlý výsledek: Martingale může generovat rychlé, časté zisky, dokud nepřijde ta jedna osudová série.
• Pocit kontroly: zdvojnásobení objemu dává traderovi iluzi, že situaci drží pevně v rukou. Ale nedrží.
  

Když se něco několikrát po sobě povede, mozek přepne do režimu „tohle funguje“ a vypne varovné kontrolky. Jenže právě v tom okamžiku si systém začne vybírat svou daň.

Martingale není ani tak obchodní strategie jako spíš psychologický test. A většina začátečníků v něm propadne.

Pro koho Martingale rozhodně není

Martingale může na první pohled zaujmout každého. Ale realita je neúprosná: pro naprostou většinu traderů je to systém, který dřív nebo později účet zlikviduje. Pokud:

• nemáš velký kapitál,
• obchoduješ bez pevných pravidel,
• neumíš řídit emoce,
• nemáš zvládnutý money management,
  

pak je Martingale něco, čemu se vyhnout obloukem.

Martingale funguje jedině tehdy, když máš neomezený kapitál, silnou disciplínu a přesně danou výstupní strategii. A i tak je to spíš hazard než trading.

Je navíc důležité si uvědomit, že většina začátečníků používá Martingale aniž by o tom věděla. Říkají tomu „přikupuju do ztráty“ nebo „vylepšuju vstup“. Ale princip je stejný – navyšují risk v naději, že se trh otočí.

Brémaud (2020) poukazuje na to, že mnozí začínající tradeři nevědomky napodobují Martingale, když přikupují do ztrátových pozic v domnění, že tím zvyšují šanci na návrat ceny.

Co na forexu dělat místo Martingale strategie

Martingale není jediná možnost. Existují mnohem bezpečnější a z dlouhodobého hlediska udržitelnější přístupy, které ti umožní obchodovat s chladnou hlavou a ne jen doufat, že trh „už se snad otočí“.

Jak vypadá zdravý přístup k obchodování

• Fixní risk na obchod: Před každým vstupem si stanovíš svou ochotu riskovat. Žádné navyšování objemů bez plánu.
• Stop loss a take profit: Vždy víš, kde vystoupit. Bezpečnost na prvním místě.
• Money management: Nauč se správně nastavovat velikost pozice vzhledem ke kapitálu. Riskuj maximálně 1–2 % účtu na jeden obchod.
• Jasný obchodní plán: Kdy vstoupit, kdy vystoupit, kdy neobchodovat. Plán ti pomůže vyhnout se impulzivním rozhodnutím.
• Práce s emocemi: Úspěšný trader nehoní ztráty. Ví, že příležitostí bude víc.

Pokud tě strategie Martingale láká, je to v pořádku. Právě začínáš a přirozeně tě přitahují systémy, které slibují rychlý výdělek. Ale pokud chceš uspět v tradingu dlouhodobě, musíš pochopit, že ochrana účtu je důležitější než cokoliv jiného.

Vyzkoušej to nanečisto na free trial výzvě

Chceš si Martingale vyzkoušet? Fajn, ale radši to zkus na free trial výzvě. Ta probíhá také na demo trading účtu, ale dovolí ti zkusit jen první kolo výzvy – a to bez poplatku. Takže si nastav strategii a sleduj, co se děje. Zjistíš, jak rychle může růst objem, ztráta a taky stres. Začni bez tlaku. Získej zkušenosti. A zjisti, jestli je to opravdu cesta pro tebe.

A pamatuj, že Dimitrov a Shafer (2025) označují Martingale za nástroj sebeklamu, který dává falešný pocit kontroly, a to jak v oblasti sázení, tak financí.

Rozviň také naplno svůj tradingový potenciál s Fintokei!

Jdi do toho naplno Free Trial

Zdroje

_{Lu, Y., 2013. Theory of Martingales. , pp. 1-8. https://doi.org/10.1002/9780470400531.EORMS1078.}

_{Bas, E., 2019. Basics of Martingales. , pp. 265-272. https://doi.org/10.1007/978-3-030-32323-3_17.}

_{Shah, R., 2024. Introduction to Martingales. . Brémaud, P., 2020. Martingales. Universitext. https://doi.org/10.1007/978-3-030-40183-2_13.}

_{Dimitrov, V., & Shafer, G., 2025. The martingale index: A measure of self-deception in betting and finance. Judgment and Decision Making. https://doi.org/10.1017/jdm.2025.12.}